五年期大额存单为何难觅踪影

　　大众日报记者 胡羽
　　活期利率跌至“0字头”，五年期大额存单被“雪藏”，中长期存款利率下调……如今，往银行存钱似乎“不香了”。
　　当“躺赚”的利息收入肉眼可见地薄了下去，储户们不禁要问：钱，到底该往哪里放？
　　中长期大额存单“难觅踪影”
　　曾几何时，五年期大额存单是储户眼中的 “香饽饽”，利率高、安全稳当。但如今，它在各大银行却踪迹难寻。记者查询发现，国有六大行的五年期大额存单已全面下架，目前，最长期限的大额存单为三年期，利率多在1.5%至1.8%之间，额度紧俏，往往 “秒光”。
　　长期存款产品的调整并非偶然。国家金融监管总局数据显示，今年三季度末，商业银行净息差为1.42%，较2024年末的1.52%下探10个BP，意味着银行“赚钱”越来越难。这导致各家商业银行纷纷下调存款利率，以满足自身净息差管理需求。
　　“大额存单特别是中长期产品，是银行成本较高的负债来源，现在息差不断收窄，压降高成本的中长期大额存单，是银行优化负债结构、稳定净息差的直接手段。”一家股份制银行从业人士表示，“预计后续利率仍有下行空间，银行主动减少中长期大额存单发行，可以避免在未来利率进一步走低时被长期高息存款锁定成本。”
　　部分中小银行因何逆势上调存款利率
　　就在大行纷纷下架高息产品、存款利率一片 “跌”声之际，杭州银行、宁波银行、盛京银行等均于近日上调了部分存款产品利率。
　　“部分银行利率上调是典型的阶段性揽储行为，目的是为了吸收存款、稳定负债。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示， “特别是中小银行，与全国性大行相比，其品牌影响力和客户基础相对较弱，因此往往在关键时点通过适度提高利率来吸引新资金、留住老客户。”
　　上述多家银行客户经理向记者表示，上调后的存款利率或将持续到年底，但根据银行吸收存款的情况，有可能随时进行调整。
　　记者注意到，除提升存款利率，最近在小红书、抖音等社交平台上，出现了不少自称银行员工的用户发布揽储信息：“定期存款50元起存，有积分有礼品”……
　　需要注意的是，这样的“花式揽储”存在合规风险。早在2018年，原银保监会就明确禁止银行通过返现、赠送实物等不正当手段吸收存款。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，从长远来看，这些行为会抬高银行负债成本，相当于变相突破存款利率上限，扰乱存款市场竞争秩序。
　　存款“搬家”，搬去何处
　　银行对存款利息的调整，直接改变了储户的处境。传统上 “长期锁定、保本保息”的简单选项正在减少，资产配置的多元化成为现实需求。
　　“中国居民正在经历以低利率为根本驱动力，以增配权益资产为鲜明特征的第三次‘存款搬家’。未来或许有更多的资金持续从存款转向基金、理财等金融资产，并与A股慢牛行情形成正反馈循环，重塑居民资产配置结构。”富国基金表示。
　　央行的调查数据印证了这一趋势：第三季度，倾向 “更多储蓄”的居民占62.3%，比上季度低1.5个百分点；倾向 “更多投资”的居民占18.5%，比上季度高5.6个百分点。另据央行发布的金融统计数据报告，10月住户存款减少1.34万亿元，非银行业金融机构存款则增加1.85万亿元。
　　对于 “存款搬家”，上海冠苕信息咨询中心创始人周毅钦认为，投资者需摒弃对预期收益率的依赖，选择产品时主动评估风险，充分认识净值波动可能，树立 “买者自负”的理财观念。
　　“投资者要警惕追涨的非理性行为。”博通咨询金融行业首席分析师王蓬博提示，投资者尤其要避免借款高杠杆炒股，盲目加仓，更不要把养老钱、应急款投入高风险领域，既要适度参与权益市场分享增长红利，也要守住本金安全底线。